Negli ultimi anni i mercati finanziari sono entrati sempre più nella vita quotidiana delle persone. Secondo la Survey of Consumer Finances della Federal Reserve Board, già nel 2013 circa una famiglia statunitense su due possedeva azioni, direttamente o indirettamente, e il valore medio degli investimenti azionari è cresciuto significativamente negli anni successivi alla crisi del 2008. Questo dato racconta quanto l’interesse verso la finanza sia diventato sempre più diffuso, accessibile e normalizzato.
Accanto a questa crescente diffusione, però, esiste un fenomeno meno visibile ma sempre più rilevante: un numero crescente di persone sviluppa comportamenti problematici legati al trading, fino a vere e proprie forme di dipendenza. Negli ultimi anni sono emerse anche preoccupazioni legate all’aumento dei suicidi tra trader, professionisti e non, segnale di quanto questo tema rappresenti una questione di salute pubblica che merita attenzione clinica e scientifica.
Cos’è la dipendenza da trading online
La dipendenza da trading online si manifesta quando l’attività di investimento perde la sua funzione originaria – allocare capitale in modo strategico – e diventa un comportamento compulsivo, caratterizzato da perdita di controllo, tolleranza, ricerca crescente di eccitazione e conseguenze negative sul piano personale, relazionale o finanziario.
Il punto non è quanto si investe o quanto tempo si dedica ai mercati. Il punto è quando il trading smette di essere una scelta consapevole e diventa una necessità emotiva.
Perché oggi il trading è così coinvolgente
La diffusione delle piattaforme di trading in tempo reale ha cambiato radicalmente il modo di investire. Applicazioni come Robinhood hanno sollevato un dibattito importante sulla cosiddetta gamification degli investimenti, tanto che Warren Buffett ha osservato come queste app possano favorire comportamenti simili a quelli del casinò all’interno del mercato azionario.
Oggi è possibile operare in pochi secondi, con costi ridotti o nulli, accedendo facilmente anche a strumenti complessi e rischiosi, in un contesto estremamente stimolante. Le piattaforme sono progettate per essere intuitive, veloci e visivamente accattivanti. La possibilità di monitorare in tempo reale l’andamento dei mercati, a qualsiasi ora del giorno e della notte, rafforza la sensazione di avere tutto sotto controllo e rende difficile staccare davvero.
Questo contesto favorisce meccanismi psicologici profondi, come il rinforzo intermittente delle vincite, lo stesso principio che rende le slot machine altamente addictive.
Durante la pandemia da COVID-19 il fenomeno ha subito un’ulteriore accelerazione: stress, incertezza e maggiore tempo online hanno favorito l’ingresso nei mercati di molte persone, talvolta come alternativa ad altre forme di gioco non disponibili.
Trading e gioco d’azzardo: una somiglianza solo apparente
Per anni la ricerca ha interpretato la dipendenza da trading attraverso il modello del gioco d’azzardo, perché i due comportamenti condividono caratteristiche come impulsività, ricerca di sensazioni forti e inseguimento delle perdite.
Tuttavia, esiste una differenza cruciale.
Nel gioco d’azzardo l’esito è puramente casuale. Nel trading esiste una componente reale di studio, analisi e strategia. Proprio questa dimensione tecnica rende più difficile riconoscere quando il comportamento sta diventando compulsivo. Le perdite vengono interpretate come errori da correggere o strategie da perfezionare, non come segnali di perdita di controllo.
Questo aspetto è particolarmente rilevante nelle persone ad alta performance, abituate a prendere decisioni rapide e a gestire rischio e responsabilità. In questi profili il trading può diventare un’estensione identitaria, rendendo ancora più complesso ammettere che qualcosa non sta funzionando.
Quando il trading diventa una dipendenza: segnali da non sottovalutare
Il passaggio dal trading sano al trading compulsivo è spesso graduale.
Si inizia con piccole operazioni. Arrivano alcune vincite iniziali. La fiducia cresce. Le somme aumentano. Il tempo dedicato ai mercati si espande fino a occupare gran parte della giornata mentale. Si dedica più tempo alla comunicazione con altri trader online o al “seguire” trader professionisti o meno su pagine social, alimentando la FOMO.
Alcune persone raccontano di svegliarsi nel cuore della notte per controllare l’apertura dei mercati esteri, di utilizzare la leva finanziaria per “rientrare” dopo una perdita, di mentire al partner sull’entità delle perdite o di provare irritabilità quando non possono operare.
In questi casi il trading non è più un investimento. È diventato una modalità di regolazione emotiva.
Nel 2016 Guglielmo e colleghi hanno proposto criteri specifici per identificare il trading patologico, distinguendolo dal semplice investimento frequente, come un comportamento di trading persistente e ricorrente, che conduce a compromissione clinicamente significativa o distress, come indicato dal fatto che la persona manifesta cinque (o più) dei seguenti criteri in un periodo di 12 mesi:
- È coinvolta in un’attività quotidiana di trading compulsivo (con pensieri persistenti nel rivivere esperienze di trading passate, nell’analizzare o pianificare la prossima operazione; coinvolgimento persistente nella lettura di letteratura finanziaria o forum online; il trading diventa l’attività principale della vita quotidiana).
Nota: nel caso di trader professionisti, si riferisce a ciò che avviene al di fuori dell’orario lavorativo. - Ha bisogno di fare trading con quantità crescenti di denaro per ottenere l’eccitazione desiderata.
- Tolleranza: bisogno di trascorrere quantità crescenti di tempo impegnata nel trading e/o bisogno di cercare nuovi strumenti finanziari in cui investire.
- È irrequieta o irritabile quando tenta di ridurre o interrompere il trading.
- Alterazione del ritmo sonno-veglia (ad es. svegliarsi di notte per connettersi all’apertura di mercati finanziari esteri).
Nota: nel caso di trader professionisti, si riferisce a ciò che avviene al di fuori dell’orario lavorativo. - Ha compiuto ripetuti sforzi falliti per controllare, ridurre o interrompere il trading.
Nota: nel caso di trader professionisti, si riferisce a ciò che avviene al di fuori dell’orario lavorativo. - Perdita di interesse per hobby e attività precedenti a causa del trading e con l’eccezione del trading.
- Spesso fa trading quando si sente stressata (ad es. impotente, in colpa, ansiosa, depressa).
- Dopo aver perso denaro facendo trading, spesso torna a fare trading immediatamente e/o il giorno successivo per “rifarsi” (“inseguendo” le perdite).
- Mente per nascondere l’entità del coinvolgimento nel trading (ad es. memoria selettiva solo degli investimenti riusciti; mentire sulle perdite finanziarie; amplificazione dell’idea di essere un grande investitore).
- Ha messo a rischio o perso una relazione significativa, il lavoro o un’opportunità educativa o di carriera a causa del trading.
- Si affida ad altri per ottenere denaro e alleviare situazioni finanziarie disperate causate dal trading.
- Ideazione suicidaria senza un piano specifico, oppure tentativo di suicidio o un piano specifico.
Quando il comportamento inizia a organizzare la giornata, le relazioni e l’umore, non siamo più nell’ambito dell’investimento ma della dipendenza comportamentale.
Trading e cervello: perché è così difficile fermarsi
Studi di neuroimaging mostrano che durante le operazioni finanziarie, soprattutto in presenza di guadagni o aspettative di profitto, si attivano le aree cerebrali coinvolte nel sistema della ricompensa, in particolare lo striato ventrale.
Questa attivazione è mediata dalla dopamina, neurotrasmettitore associato alla motivazione e all’apprendimento basato sulla ricompensa. È interessante notare che l’anticipazione del guadagno può attivare il sistema dopaminergico in modo ancora più intenso rispetto al guadagno stesso. Questo spiega perché l’idea di “quasi recuperare” può risultare più coinvolgente del recupero stesso.
Non è solo il profitto a essere gratificante, ma l’attesa, l’incertezza, la variabilità degli esiti. Questo meccanismo di rinforzo intermittente aumenta la spinta a ripetere il comportamento anche in presenza di perdite.
Comprendere che questa dinamica non è solo una questione di forza di volontà, ma coinvolge processi neurobiologici profondi, aiuta a ridurre il senso di colpa e a riconoscere quando è necessario intervenire.
Il ruolo della leva finanziaria
La leva consente di investire somme superiori al capitale disponibile. Se utilizzata con competenze adeguate è uno strumento tecnico dei mercati.
Ma quando viene impiegata per inseguire le perdite o recuperare rapidamente un drawdown, può amplificare drasticamente le oscillazioni del capitale e accelerare la spirale compulsiva.
La leva, in questi casi, non è più uno strumento finanziario. Diventa un moltiplicatore emotivo.
Le conseguenze del trading compulsivo
Sul piano finanziario le perdite possono diventare rilevanti, portando a prestiti, indebitamento o occultamento delle difficoltà.
Sul piano psicologico possono emergere insonnia, ansia, depressione, irritabilità, abuso di sostanze stimolanti. Il trading può trasformarsi in una fuga da noia, solitudine, senso di fallimento o insoddisfazione professionale.
Uno degli aspetti più complessi è che la perdita di controllo nel trading può restare invisibile a lungo, sia alla persona sia a chi le sta vicino.
Come uscire dalla dipendenza da trading
Quando il trading diventa una dipendenza e genera sofferenza o perdita di controllo, chiedere aiuto è un passo fondamentale.
Come psicoterapeuta cognitivo-comportamentale specializzata in finanza comportamentale posso aiutarti a:
- comprendere i meccanismi psicologici che mantengono il comportamento
- lavorare su bias come illusione di controllo e overconfidence
- sviluppare strategie di regolazione emotiva
- interrompere il ciclo dell’inseguimento delle perdite
La psicoterapia cognitivo-comportamentale offre protocolli evidence-based per intervenire in modo strutturato. Il lavoro psicoterapeutico non si limita a ridurre o interrompere il trading, ma aiuta a comprendere il significato emotivo che questa attività ha assunto e a costruire un rapporto più equilibrato con denaro, rischio e identità personale.
In un’epoca in cui i mercati sono sempre più accessibili, veloci e digitalizzati, comprendere il confine tra investimento e dipendenza è una competenza di salute mentale oltre che finanziaria.
Se ti sei riconosciuto in alcune di queste dinamiche, è importante sapere che esistono strumenti efficaci per uscirne e che chiedere aiuto può essere il primo passo per ritrovare il benessere. Intervenire precocemente riduce il rischio di conseguenze finanziarie e psicologiche più gravi. Chiedere aiuto non significa rinunciare alla propria competenza finanziaria, ma recuperare libertà decisionale.
Riferimenti bibliografici:
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Dott.ssa Angela Perrone Psicologa 